[原] 期貨前輩的66條成功經(jīng)驗

2012-03-16 13:14 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：925 評論：(0) 作者：tradeblazer

我 在給新入行的期貨經(jīng)紀(jì)人講課時，喜歡更多的結(jié)合自己的經(jīng)歷來講。這樣，總能給人留下更深刻的印象。我認為有關(guān)期貨理論的書已經(jīng)出的很多了，但大多缺乏生動 直觀。有人基于同樣的認識勸我結(jié)合自己的實戰(zhàn)經(jīng)歷寫一本書。我也很動心，只是遲遲未付之行動。許多人認為我是一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，我心里總是不夠坦然。為什 么？其一從一個經(jīng)紀(jì)人的綜合素質(zhì)考慮，我并未感覺有明顯的優(yōu)越，在我周圍總有人在不同的某一方面比我表現(xiàn)出色，比如訪客。其二我從未像一個職業(yè)經(jīng)紀(jì)人 把盈利放在第一位，甚至在妥協(xié)一下就可以賺取傭金的情況下選擇放棄，固執(zhí)而缺乏靈活。以之相應(yīng)的在經(jīng)紀(jì)人中我也不能入掙錢最多之列。這些不足的意識時常在 腦海出現(xiàn)會影響一個人的信心。可是那么多人認為我是優(yōu)秀的，我優(yōu)秀在哪里呢？我覺的我應(yīng)該給自己一個準(zhǔn)確的定位，以便給自己的信心一個交代。也就順便講明 了我有什么樣的底氣和資格在這里饒舌。我給自己的定位是：一個優(yōu)秀的操盤手。至少從以前的成績看是這樣這不僅僅是因為能讓市場上不斷傳出盈利的信息，也 不僅僅因為我自信至少有幾波行情做的很好。更重要的是我的盈利總額是我曾經(jīng)經(jīng)手客戶資金總額的兩倍。而且作為經(jīng)紀(jì)人，我從未為客戶虧損資金虧損超過客戶允 許的百分比，從未穿倉，從未被漲跌停板反扣在里面，從未把大筆盈利再虧回去。而且我的主要收入不是傭金而是從客戶手里拿到的提成。而且我喜歡期貨，更喜 歡操盤，喜歡這干脆利索，名利雙收的行業(yè)?？上б郧皬奈凑碜约旱捏w會和思路。雖然在期貨市場打拼了這么些年，心中感觸良多?？上肟偨Y(jié)式的整理出一些文 字性的東西一時卻又覺得千頭萬緒，不知從何處下手為好。我就想起了經(jīng)常有人主動和我探討一些問題，我總熱情的應(yīng)對，從不回絕。我對這種情景總是印象極深， 幾年后回憶起來仍歷歷在目宛如昨日。我便決定以這樣的文字開始我的文字整理。這倒和我喜歡偷懶的天性契合。我不求我的一些言論成為經(jīng)典。也不希望有人把我 的言論看作嚴(yán)密邏輯思維的產(chǎn)物。我只希望它是一個個性鮮明能給你強烈印象并在某一點上能啟發(fā)你思考或者激發(fā)起你探討爭辯的欲望。基于這樣的考慮，下面的 文字自然有理由毫不客氣的把打上鮮明的個人烙印的內(nèi)容也包含在內(nèi)了。下面我就根據(jù)一些記憶，先就一些能想起的問題略作梳理。
《一》為什么說在期貨市場首先要學(xué)會賠錢？我常說的這句話并不是一句笑話，盡管每當(dāng)聽到這樣的話總有人象聽到相聲演員甩出的笑料包袱一樣大笑不止。我下面就從幾個方面談一談我講這句話的真正含義。
（1） 錢要賠得明白最初，思想準(zhǔn)備不足懵懂進入市場的人，有許多人稀里糊涂把錢賠光就是賠得不明不白。我就曾在1994年美國咖啡暴漲時親眼所見，有客戶手里 持有滿倉空單急得手指電腦沖經(jīng)紀(jì)人大叫你把它給我弄?。≡趺磁?？很快，幾分鐘便被踢出期貨市場。這樣是不是賠得冤枉？這位客戶不懂設(shè)止損，也不 知申時度勢地認賠出場。不知風(fēng)險如何控制，是不是錢賠得不明不白？這也是這位客戶初入的第一張單，以后我再也沒見過這位客戶。我想也許他從此與期貨無緣 吧！因為最終他也不明白怎么會這樣，期貨對于他只是一種災(zāi)難和恐懼的記憶。怎樣才叫賠得明白呢？就是對巨大的風(fēng)險了如指掌，然后按自己的計劃，按自己的思 路，按自己的預(yù)期賠錢。這話好象不好聽，又象在講笑話，其實不然。我不是要你積極主動地找著賠錢的意思，不是讓你本著賠錢的目的。目的當(dāng)然是去賺錢， 我說的是每次我們都應(yīng)有一個具體的計劃：如果行情走反在哪個價位出場，離場時賠多少錢。很理智的承認輸?shù)粢粓鰬?zhàn)斗。但并不意味著我們輸?shù)袅苏麄€戰(zhàn)爭。不用 著急，后面的機會又會接踵而至，只要我們還保有實力隨時都會贏取勝利。我說的賠得明白還包括：你應(yīng)提前就明白，在你賠掉這筆錢后，對你操作全局的影響怎 樣，是否有重大影響，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上需要怎樣的調(diào)整。還包括對心態(tài)的影響。
（2） 要賠得有道理市場上并不是每張賠錢的單子都是壞單子，也不是每張賺錢的單子都是好單子。一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人關(guān)鍵是要賠得有道理，賺的有章法。什么叫賠得有道 理呢？首先利潤風(fēng)險比例要合理——就是冒多大風(fēng)險去求多大利潤的問題。比如：如果行情走反準(zhǔn)備認賠3萬元離場。如果走對，在到達下一個阻力和支撐位前可以 賺到3千元，這是一個好的入市理由嗎？如果行情走反你果真賠錢離場了，這樣我就認為你賠得毫無道理，因為你冒了比所求利潤大十倍的風(fēng)險，似乎完全忘記了 以小博大的理念。你是以大博小，你即使連續(xù)贏利九次還不夠一次賠的?？赡阌钟卸啻蟮陌盐者B續(xù)贏利呢？以這樣思路操作，未入市之前就已勝負畢見了。如 果把兩者利潤——風(fēng)險比例對調(diào)一下，你不認為賠得更有道理嗎？其次，應(yīng)該把認賠離場的價位設(shè)在一個有效的支撐和阻力位之后，也就是說應(yīng)該認定一個你認賠出 場的關(guān)口，使自己有一個憑險據(jù)守的理由。關(guān)口就是多空爭奪激烈的價位，在此處我們可以極小的代價驗證大局的發(fā)展趨向。在這些拼爭激烈的關(guān)口經(jīng)常上演期貨 市場以小博大的經(jīng)典劇目。第三如果是急促的上攻行情和劇烈的下挫行情，你要順勢跟進，上述兩個條件就都沒有參考價值了。怎么辦？1）小單量跟進隨行情 的繼續(xù)朝預(yù)期的方向進展再逐漸加倉，思路上首先是控制風(fēng)險的考慮。2）勢頭略有反轉(zhuǎn)或停滯，果斷的不計盈虧馬上離場。要記住，什么樣的行情我們都敢做， 是因為我們能果斷地控制風(fēng)險。(有人說做單應(yīng)該膽大，有人說應(yīng)該穩(wěn)健。其實都對，是全局的穩(wěn)健局部的大膽。整體的穩(wěn)健、個體的大膽。兩者兼有不可或 缺)

《二》 為什么說單邊勢不可反做？本來單邊勢行情從理論上講是賺錢贏利的大好機會，可是人們已習(xí)慣了起起落落的行情，這時卻被這種看似非理性的行情所震懾。比如 就單邊漲勢行情而言，認為已經(jīng)漲的很高了，遲早要跌吧？還是選個比較高的價位做空吧！就我經(jīng)驗而談，在單邊市中因行情反做又不設(shè)止損，因而一波行情大傷 元氣甚至被踢出場的大有人在。再有，在單邊勢中如果你去勸人跟市做多，真是困難之極。后來直到現(xiàn)在，我總是強調(diào)不要反做。為什么？首先，我們經(jīng)常掛在口 頭上順勢做單不可逆市可這句話又有誰真正理解了呢？什么叫勢？什么叫大勢？單邊市就是最大的大勢！你還能找出更大的大勢嗎？你卻反做，這是比放棄機 會更愚蠢的事呀！？是好機會讓你變成了災(zāi)難呀！在現(xiàn)實生活中真不好找到一個形象的比喻來比喻這種愚蠢。如果這不叫逆市還有什么情況可叫逆市呢？！其 次，你可能認為漲勢或跌市已經(jīng)乏力，不妨逆市做一張單所謂強弩之末勢不能穿魯縞者也。話雖這么說，理論上是對的?？赡阍趯嶋H操作中，用魯縞 ---------一種薄紗去擋一擋強弓大弩。十有八九還是要被射穿的。因為哪里是末，你應(yīng)該站在哪個準(zhǔn)確的點上是很難把握的。當(dāng)然什么都不是絕對的， 如果你確實看到一個極其有效的歷史阻力位試試做空也不是一點道理也沒有，但應(yīng)設(shè)好止損。期貨市場只有堅決的止損嚴(yán)明的紀(jì)律才是絕對必要的。
《三》怎么解釋永遠不虧大錢？以小博大是期貨的精髓，我們在期貨市場原則上總是以極小的代價去博取巨大的利潤。
（1） 每次的極小代價都應(yīng)該是提前預(yù)計好了而在行情的發(fā)展過程中嚴(yán)格執(zhí)行的。這樣嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律的結(jié)果就是——永遠不虧大錢。每次在行情走反后付出多大的代價是 我們事前可以計劃而事中可以控制的。如果我們沒有主動做到了事前的計劃和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被動的接受，那就是———事后后悔。
（2） 永遠不虧大錢不僅僅表現(xiàn)在每次行情的堅決執(zhí)行上，還應(yīng)貫徹在操作的整體思路中。比如，制定整體的盈利計劃時，所冒的總體風(fēng)險應(yīng)該是資金總額的一少部分。我 一般把它限定在20%。然后考慮怎么合理地充分利用這20%的可消耗彈藥去贏取勝利。如果堅決的執(zhí)行了不虧大錢的原則，就做到了以小博大的一半，即 以小倆字如果做不到，以小博大無從談起。你只能是以大博大甚至以大博小。像戰(zhàn)爭一樣，首先保護好自己才能有效地消滅敵人。保護好自己不 是不做犧牲，而是把犧牲降到最小，或者說把勝利與代價之比擴展到最大。如果你確實能按預(yù)先的計劃執(zhí)行，把每次的損失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏觀 勝率。為什么這么說呢？
(1)在連續(xù)判斷失誤的情況下，或者說我們的判斷缺乏準(zhǔn)確性的情況下我們每次做單失敗后損失越小那么我們在市場生存的時間就會越長，我們起死回生的機會就越多。
(2)在判斷對錯參半的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們的賬面上肯定是有盈余的。我們就站在了勝利的一邊。而且平均每次的損失越小贏利越多。平均每次贏利與虧損的比例越大就贏利越多
(3)在判斷對多于錯的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們一定是大獲全勝缽滿盆盈了
　　
< 四》帳戶上閑置資金通常應(yīng)占多大的比例，對整體的意義怎樣？通常情況下我每筆交易所用資金肯定在資金總額的三分之一以下，也就是說，帳戶上時常有可用資金 占資金總額的三分之二以上。但我不認為這些可以被稱為閑置資金，因為它們對我的期貨操作有著同等重要的意義。第一這部分資金同樣在我的全局思考之中。 比如：在一波行情中如果是總金額十萬的帳戶上我買入三萬金額遠期合約，那么一般情況下，基于同樣的整體思路，在總額二十萬的帳戶上，我會買入六萬的遠期合 約。前后兩個帳戶上分別剩余的七萬和十四萬資金同樣被納入了我的整體思路之中。它們一樣是整體的參與者。第二它們還是戰(zhàn)役的主力軍和大部隊是我們耐心等 待決戰(zhàn)的實力儲備一個優(yōu)秀的將軍絕對不會把主力軍團置于疲于奔命的狼狽境地。相反，使之更多的時間處于休整待命的狀態(tài)，隨時等待在決戰(zhàn)中起到?jīng)Q定作用。 越是大的兵團作戰(zhàn)，越是運籌帷幄的將軍。其軍隊的作戰(zhàn)時間越是不會多于非作戰(zhàn)時間，比直接參加戰(zhàn)斗更多的時間是在養(yǎng)精蓄銳厲兵秣馬，更多的是處在運籌、等 待、選擇狀態(tài)。第三我總在幾次關(guān)鍵的行情中使用這些資金而使帳戶接近滿倉甚至100%的滿倉操作。沒有這些資金的運用，我就無法大獲全勝。我的資金總額 翻一翻的目標(biāo)，不僅總額包括它們，而且在關(guān)鍵的行情決戰(zhàn)中也需要它們的傾力相助。
　 　《五》為什么永遠不賺小錢？曾經(jīng)有一個朋友興奮地跟我說，他連續(xù)做了九張單子都贏利。我問贏利多少？他說接近10%。我就告戒他：你每次贏利是 1%，可你冒了多大的風(fēng)險呢？他被我問住了，顯然他從未考慮過這個問題。因為是朋友我接著說：在期貨市場你贏利多少次意義并不大，賺小錢的的意義 也不大，萬萬不可冒大風(fēng)險去贏取小利，萬萬不要一次虧損補不回多次贏利。而應(yīng)該相反，應(yīng)該冒小風(fēng)險贏取大利，應(yīng)該讓每一次贏利足以補回多次虧損，每次必須 能看到于風(fēng)險幾倍的利潤才進入市場。朋友不以為然。幾天后一波行情走反，使他穿倉出場。我不知他離開時是否有些領(lǐng)悟。還有一層意思我沒說出來：他這樣做 單還說明他對大勢中贏大利沒有堅定的信心。九次贏利中肯定有僥幸搶到的逆市反彈，肯定也有利未放盡撿了芝麻丟了西瓜的情況出現(xiàn)。這樣做單就會自然形成偷襲 觀念，從而根本放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考、整體思考。其實，你要在市場上讓你的盈利單子比虧損單子多是很容易做到的，因為即使大勢做反的單子往往也有機會在 震蕩中獲利出場（如果獲利單子多于虧損單子是你的追求的話）。即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難。但有一點我們不應(yīng)該忽視，麻將游戲中每 次盈虧的比例大體是1：1。所以最后的盈虧和你的和牌次數(shù)密切相關(guān)，和牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素。本來期貨市場為我們提供了 一個比麻將桌上贏率更大的場所。只要我們按照自己的意愿控制好虧贏比例，我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能賺錢?？上覀冎虚g好多人像黑色幽 默小說中的主人公一樣把這個比例控制反了，使我們在贏利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無歸。這樣的話，如果你最后把所有的單子留下讓一位對期貨一 無所知的農(nóng)民朋友看，也許他會說為什么每次掙錢那么吝嗇而虧錢又那么慷慨呀！當(dāng)然，我手里也常能找出賺到小錢的單子，但那絕不是主觀的故意，而是因?qū)?行情的認識發(fā)生了改變或因大勢反走草草離場而已。其實，我們每個人不管愿不愿意都會經(jīng)常賺到小錢的。我說的不賺小錢是說，永遠不要本著賺小錢的宗旨進行全 局部署和市場操作。
　 　《六》為什么贏利一定要放開？以小博大最終目的是在市場賺大錢，見利就走不僅違背了博大的原則，而且也絲毫沒能減低你所冒風(fēng)險。雖然對于每一次 來說，這一次的風(fēng)險隨這次結(jié)算也消失了，但你馬上又鉆入另一個風(fēng)險之中。如果行情走反，以上回的贏利能彌補嗎？你冒風(fēng)險的次數(shù)在增多？可你僅為小利在冒 險，你是在虎口里斂芝麻。你有入虎穴的勇氣但一次次只是在撿小便宜，不算英雄，只是愚人。如果楊子榮舍生忘死打入匪巢只為吃一頓百雞宴，他還是令人仰慕 的大英雄嗎？虎口里按周密的計劃奪取物有所值珍寶之人才算智勇之士。
　 　《七》應(yīng)該設(shè)定怎樣的贏利目標(biāo)呢？從大局上，我認為贏利目標(biāo)應(yīng)該定在保證金總額的100%——能撤出本金才算勝。那么，我們應(yīng)該把每一次的搏殺都當(dāng)做決 戰(zhàn)或隨時隨事態(tài)的發(fā)展可能變成決戰(zhàn)。目標(biāo)是取得全局的勝利或為全局勝利奠定基礎(chǔ)。當(dāng)然也包括失利的話減小損失，使其不影響全局，更不能一次性的全軍覆沒。 當(dāng)然，不能抱著期望固執(zhí)地等待行情朝我們的目標(biāo)發(fā)展，只是在贏利時不要總是草草收場，好像白撿到一個錢包怕失主追回一樣。每次盈利都不是白揀的便宜，我們 是付出了風(fēng)險的代價的，是甘冒為虎所傷的危險。有了這種認識，更應(yīng)該在已經(jīng)保證安全的情況下（已有一定的盈余）用我們的耐心和智慧去贏取最大的利潤。
　　《八》為什么說勝出100%才算勝？當(dāng)然，這不是絕對的，這只是我的比較個人化的思維方法。我首先看到的是期市無所不在的風(fēng)險。其實你在市場沒有離開即使贏利200%也只是暫時的，之所以說100%是因為：
（1）這時可以撤出本金恢復(fù)到開始的投資狀態(tài)這樣的話，本金不再有風(fēng)險，只是贏利部分在搏殺，已經(jīng)是一種了不起的勝利了。
（2）我總是提前定下目標(biāo)為客戶贏利100%后暫告一段落。期貨市場風(fēng)險無限，你的贏利只能說明眼前、今天，不能說明以后、明天，盡管你不斷的在盈利、勢頭極好。所以我總是提前設(shè)定一個盈利目標(biāo)，并以此和客戶結(jié)算，這里也有兩個理由：
{1）我認為設(shè)定盈利目標(biāo)較時間目標(biāo)為好。
{2） 每個人都不是能永遠保持良好狀態(tài)的。在這一點上期貨象體育競技，是需要全身心投入的行業(yè)，你的心理生理狀況不僅是有周期的也是隨情緒波動的。在大大盈利 的情形下心態(tài)易起變化，誰也不能免俗，而經(jīng)紀(jì)人的心態(tài)貴在冷靜平和。所以，在達到一定的盈利目標(biāo)后及時了結(jié)對于心態(tài)的調(diào)節(jié)也是極為必要的。把以前了結(jié)了， 以后就又是一個新的開始，就要從零做起，忘記從前，迎接全新的挑戰(zhàn)。
　 　《九》為什么每波行情贏利目標(biāo)應(yīng)是此次行情的80%？我說過每波行情80%贏利目標(biāo)的話。有人問為什么不是100%呢？當(dāng)然誰也想把事情做得更完 美，買在最低賣在最高。但哪一點是最高和最低呢？我們在行情未走完之前是無法知道的，行情展開過程中我們只能估計某一點是最高和最低，偶然的也許估計對 了，這種偶然性超不過百分之幾。如果我們按照這種可能出現(xiàn)的偶然性獲利離場的話。就不知會經(jīng)常以錯過了多大的行情為代價了。假如我在一個大的漲勢中從最 高點算，行情反走20%再獲利離場?？此茝睦碚撋仙佾@利20%（僅僅是理論上而已）但在一個強勢中走出多大的行情才會有像樣的回調(diào)呢？你往往是抱著隨時 讓利20%的瀟灑心態(tài)而為自己贏得了巨大的贏利空間，總體算下來肯定是"失不償?shù)?。再回過頭來看，有多少賣在當(dāng)時剛出現(xiàn)的高點而錯失大行情的交 易者在頓足捶胸的追悔莫及呢？在一輪漲勢中雖然不斷地出現(xiàn)新的高點，我們不能判斷哪是最高點。但回調(diào)時我們卻可以計數(shù)以最后出現(xiàn)的高點計是否已回調(diào)到 20%，是否到我們應(yīng)該離場出貨的時候了，這恰恰是我們能看到能操作的。那么為什么選擇20%而不是10%或30%呢？這倒不是絕對的，只是經(jīng)驗之談。 但在選擇比例時應(yīng)符合如下兩點：
（1）行情總是有震動的，不要被輕微的震動嚇得跳車逃跑而錯失賺大錢的良機。要做到這一點就必須有讓出若干百分點的心理準(zhǔn)備。這個百分點顯然不能太小。
（2）要保證大部分盈利部分不能讓它白白流失。要做到這一點，這個比例顯然不能太大。當(dāng)然你要全神貫注，隨著高點的提高而不斷提高回調(diào)時離場的價位，在回調(diào)時嚴(yán)密注視回調(diào)比例和勢頭，才能做的更好、更合理。
　 　〈十〉為什么說在期貨市場連續(xù)三天賺錢是靠運氣，人人都可能做到？我是說，在期貨市場贏利也不是什么神秘的事。因為市場只有兩種走向或漲或跌，一張單子 下去走對方向的可能是50%。如果你每天做一張單子，連續(xù)三天贏利，也不是太難的事。也并不比打麻將連坐三莊難度更大只是不能每莊如此，得有點運氣而 已。
　 　〈十一〉為什么說在期貨市場三個月依然賺錢是靠智慧？根據(jù)我的經(jīng)驗，對于初入市場的新人而言，總是面臨著更多的適應(yīng)問題初入市場而能堅持一個月沒有傷筋 動骨已難能可貴在這樣一個激烈搏殺的市場，如果你能連續(xù)三個月依然贏利，已經(jīng)是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的獨到之處。也許是敏銳的直覺準(zhǔn)確 的判斷，也許是更加合理的資金分配?？傊悴皇窍±锖炕驊{著本能與市場拼殺，你肯定是有了一定的思考、運用了一定的理性智慧。
　 　十二〉為什么說僅僅靠智慧是遠遠不夠的？因為常年的打拼還要靠操盤手法操盤手法包括：隨行情變化的單量增減變化規(guī)律，每波行情提前設(shè)定的有規(guī)律可尋的盈 虧比例，按一定比例遵循一定規(guī)律的資金分配方法等。因為這些不僅僅是在考驗我們的智慧，還考驗我們嚴(yán)格執(zhí)行這些智慧結(jié)晶的理性結(jié)論時的堅定信心、嚴(yán)明的紀(jì) 律。所以我稱之為手法。如果你在一年以上仍在贏利那你肯定是有可取的操盤手法——嚴(yán)明的紀(jì)律，靈活而不乏理性的操盤技法做你始終如一的后盾。因為，我們每 個人的智慧都是有限的，不存在無限的智慧。而且這點有限的智慧還要受我們的生理狀況、心理狀況、生物周期等變數(shù)的影響。我們無法像機器一樣，像始終高效運 轉(zhuǎn)的市場一樣從始至終地不把我們的弱點暴露出來。但我們卻可以運用我們的理性為自己制定在市場中將要運用的有效手法和必須遵守的規(guī)則使我們少犯錯誤，在市 場表現(xiàn)出更多的理性。我不敢保證你的理性一定能讓你賺錢，但如果你在市場搏殺了一年賬面依然贏利。那我敢保證，你已經(jīng)具備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán) 明的市場紀(jì)律，不要驕傲，繼續(xù)完善，大有可為。
　 　<一三>為什么說有許多行情我們看不懂？但并不等于應(yīng)該不做？康德說過我們認識的只是世界的表象，只是現(xiàn)象界。而作為事物的本質(zhì)即物自 體我們是認識不到的。我感興趣的是，他很嚴(yán)肅冷靜地讓我們意識到人類認識的局限性。這種意識放到期貨市場又是很準(zhǔn)確的并有助于我們思考。比如，我們真的 知道每次行情要漲還是跌嗎？真的知道每次的漲跌最終都是由什么因素決定的嗎？是市場的供求還是大戶的任意炒作？市場供求是由幾種原因決定的？是不是又出現(xiàn) 了一個不為人知的因素？大戶是由哪幾家的合縱連橫操縱的？是不是由于對立面有一股資金的臨陣倒戈才使一方僥幸獲勝。因為有太多的大事的發(fā)展趨勢是由偶然 的小事決定的，即使我們有超常的邏輯思維理性思維能力，即使睿智如愛因斯坦，一定能夠分析認識到這些偶發(fā)事件和由這些偶發(fā)事件決定的大趨勢嗎？回答顯然是 否定的。基于這種認識，我們就不應(yīng)該像戲劇里的諸葛亮一樣總是100%的相信自己的判斷（僅僅是戲劇里而已真實的諸葛亮要平庸的多）而固執(zhí)地不做第二手 準(zhǔn)備。必須明確許多行情我們其實是看不懂的。但為什么大部分行情我們都可以去做呢？第一我們有70%的把握就可以考慮去做。因為這樣我們做十次可勝 七次，我們就贏在概率了。第二如果盈利和虧損的比率在3：1以上時也可做。因為三次對一次尚不賠錢。當(dāng)然更理想的是兩者都占兼而有之。我們也應(yīng)該盡量找 到這樣的機會提高勝率。第三可以順大勢跟進，如若走反馬上出局觀望。這樣也符合風(fēng)險利潤比例安排合理的原則。
　 　〈十四〉為什么說行情分析、判定漲跌的對錯未必能最后決定勝負？更多的人在不斷地問我怎樣看眼下這一波行情的，而很少有人問我對這波行情的兩手準(zhǔn)備，兩 條思路分別怎樣。簡單的判斷對錯未必能最后決定勝負就是我是針對以上情形說的。首先，如果勝負僅僅由漲跌的判斷來決定，那么我們靠擲硬幣而隨手做單的 勝負已在50%左右了。顯然還有其他因素在影響著期貨市場的勝負。比如認定自己判斷對錯以后的處理手法分別怎樣，每次入市單量的增減變化等。
　 　<十五>為什么漲停板附近萬萬不能做空單，跌停板附近不能做多單？如果當(dāng)天的價位已接近漲停板，說明當(dāng)天的漲勢強勁。反做空單豈不是逆市而 行？即使從長遠看大勢看跌，也不宜短勢逆做，如果大勢亦看跌那你就是雙倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自殺呀？最重要的是，在漲停板附近隨時有被措手 不及被反扣在停板里的危險呀！反之，跌停板附近是一樣道理。即使你有充分的理由看跌也要在遠離漲停板附近的價位做空單或第二天再做，否則你可是在冒卒不 及防被反扣到停板里的危險呀？那么，你的止損策略，你的以小博大的理念瞬間就都成了紙上談兵的笑柄??！不在漲停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一個 形象的比喻，因為那純粹是往槍口上撞。那么，在漲停板附近做空而在跌停板附近做多呢？那是在敵人槍口的有效射程以內(nèi)挑逗敵人呀！是在羅網(wǎng)密布的叢 林里散步呀！
　 ?。ㄊ┠阍鯓涌创跐q停板上做空在跌停板上做多？至于有的人在漲停板上做空，在跌停板上做多，那更是期貨市場最超級的蠢事了！漲停板意味著什么？拿現(xiàn) 貨做比喻就是當(dāng)天的所有賣貨被搶購一空，而后面還排著一望無際的購物長龍。他們只好等到明天在更高的價位做一下嘗試了。而這時你把家里僅有的存貨拿出來以 當(dāng)天的沒人肯賣的價格賣掉，真不知道你是出于善良的慈善考慮還是大腦進了水了。而跌停板意味著當(dāng)天在市場允許交易的最低價已沒人樂意買入，而人山人海的拋 售者們想以更低的價格賣出只有按規(guī)定等到明天了。人們在這個價位象垃圾一樣想仍卻已經(jīng)扔不掉的商品，你卻偏偏入市以沒人肯出的價格購入。你是獨具惠眼地 看到垃圾里可以提煉出珍寶嗎？即使這樣，你也完全可以第二天在更低的價位買入??！你可知道慶幸把垃圾拋給你的人也在背后笑你是傻瓜呀！當(dāng)然，還真有偶然在 跌停板上買入，而第二天行情反走而賺錢的例子。但這能占百分之幾的比例呢？值得我們?nèi)バХ聠?？以小博大還應(yīng)體現(xiàn)在概率上呀！我們應(yīng)該以大的概率去博小的概 率。試想如果我們每次在漲停板上都持有賣單十次有幾次會贏利呢？100次會有幾次不虧損呢？
　 　《十七》如果說有人在漲停板做空盈利了，你會怎么看他？我前面說的盈利的單子不一定都是好單子，這就是最好的反面教材呀？這就是市場上最臭不可聞 的盈利單子，后面潛藏著巨大的兇險如果你是客戶，又很幸運，這是經(jīng)紀(jì)人為你做的第一張單子（第二張恐怕你就被踢出市場了）那我奉勸你：馬上換人，把他趕 走。因為他是白往市場仍錢的人呀！
　 　<十八>你說過你按擲硬幣的正反面做多單空單也能掙錢嗎？說過，但千萬不要把這當(dāng)成一句輕狂的話，聽我從頭說起：我最早接觸期貨是1993 年。我最早買到的一套書，是一種五套本，我最早的期貨知識就來源于這套書，這是一套很普通的介紹期貨基本知識的書但書中有一個故事卻給我留下了極其深刻的 印象。說一個美國人在期貨市場每天按所擲硬幣的正反面做多單和空單，一年下來，不僅不虧錢，還有盈余，人們稱之為魔術(shù)先生。這位魔術(shù)先生的影子一直在我腦 海縈繞。但在兩年后我才真正理解了其中奧妙。其實只要方法得當(dāng)，每個人都可以做魔術(shù)先生。什么樣的方法呢？首先，魔術(shù)先生不必在擲幣后馬上入場，而是 先找到一個有效的支撐和阻力位，單子做進去后只要走反一破位就馬上止損離場。如果做對就把利潤放開，使每次的贏利最少能彌補二次以上的虧損。其次，還可以 用每次持倉的輕重不同提高總體的勝率。第三這樣可以不受外界干擾。把對單率基本穩(wěn)定在50%，這已比那些追漲殺跌對單低于50%的人士高出一籌了。我 們的判斷總是受我們本身的生理和心理影響。狀態(tài)好的時候可能還行，狀態(tài)不好的時候其實還不如硬幣的判斷準(zhǔn)確率高?；貞浺幌聞倓傋鲞^的一些單子，經(jīng)常有人發(fā) 出感慨，因為他的對單遠遠不足50%。第四最關(guān)鍵的是，做單并不是最主要的，處理單子的方法更是決定勝負的關(guān)鍵。我想，那位魔術(shù)先生一定是處理單子的高 手，藝高人膽大，才能以外人看來瀟灑隨意的態(tài)度入市。別人看不懂關(guān)竅，在一旁譏笑。其實，他比那些譏笑他的人更深刻的理解了期貨的內(nèi)涵呀！
　 　<十九>怎么理解你說的期貨像足球像戰(zhàn)爭？期貨市場非常獨特，在我看來只有足球和戰(zhàn)爭兩者與之有幾分相像。先說怎么像戰(zhàn)爭吧！首先，期貨 是人世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場，每次都像戰(zhàn)爭一樣，是激烈的短兵相接。其次，每一次都是新的挑戰(zhàn)新的開始，以前的優(yōu)異成績不能對你有一絲一毫的幫助。你 必須全力以赴接受新的挑戰(zhàn)，以前的失敗也不能注定你這次的一定不能獲勝。第三整個戰(zhàn)爭的勝利是由無數(shù)次大大小小的戰(zhàn)斗組成。我們可以贏得戰(zhàn)爭，但永遠 不可能贏得所有的戰(zhàn)斗，甚至有的戰(zhàn)斗是我們必須主動放棄的。第四真正意義的決定性的戰(zhàn)役可能就是一兩次，即使這一兩次不能取得勝利，也萬萬不可固執(zhí)地死 拼而導(dǎo)致全軍覆沒。（前提是，勝利以盈利100%為目標(biāo)）再說怎么像足球每時每刻都可能發(fā)生奇跡，每時每刻都可能出現(xiàn)滅頂之災(zāi)。對于具體的每一次來說， 再強的強隊也可能失敗，再弱的弱隊也可能獲勝。失敗是不可避免的，最后的王者只是勝多負少，或者贏下了關(guān)鍵的比賽。
　 　〈二十〉為什么說從經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能看出經(jīng)紀(jì)人的水平？就象我們從一個人所犯錯誤更能看出一個人的人品一樣，從一個經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能看出一個人 的水平？為什么？首先，期貨的第一要義是控制風(fēng)險，從虧錢的單子我們能看出他的風(fēng)險是如何控制的。是賭博似的放開？是穩(wěn)健冷靜的？還是拼搏激情式的？是全 局戰(zhàn)略式的？還是殊死巷戰(zhàn)式的？其次，從單子上可看出他是在哪一輪行情的哪個部位虧損的，是不是值得一搏的行情？是順勢還是逆勢？是主動堅決地止損出 場，是被動的資金已無力支持，還是在劇烈的行情起伏中心理崩潰而倉皇退場？
　 　<二十一>為什么不可逆市加碼？以前講的太多了，見得也太多了。為什么強調(diào)不能逆市加碼呢？我現(xiàn)在舉一個現(xiàn)貨的例子：如果你在一個不熟悉的 環(huán)境嘗試著開一家小商店，一開始也是苦心經(jīng)營做出了各種努力，尚可不虧不賺?？捎幸惶烨闆r急轉(zhuǎn)直下，每天大把的賠錢（即期貨市場上的行情突然走反）這 時你會怎么做？你會嫌賠的錢少再開一家甚至幾家一模一樣的商店，爭取以雙倍甚至多倍的速度賠錢嗎？顯然不會！可你在期貨市場就是在這么做呀————逆 市加碼！這個現(xiàn)貨比喻還不能讓我們明白為什么說逆市加碼取死之道嗎？！
　 　<二二>為什么順勢可加碼？為什么加碼方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型？順勢加碼還可用上一個開店的比喻來說明。如果商店頗有贏 利，甚至超過了預(yù)期，我們的一般做法當(dāng)然是增加投資甚至再開一家。用正金字塔的方式逐步增加倉位，首先是出于穩(wěn)健的、不應(yīng)使贏利變?yōu)樘潛p的考慮。因為盡管 前期已進場的單子略有贏利，可你新進的單子還是風(fēng)險無限，是個未知數(shù)。如果你的新單比贏利的單量還大一倍甚至幾倍的話，那么一個小幅震動可能就要使賬面變 為虧損。贏利的單子剎時變?yōu)樘潛p，這時變化的就不僅是帳面，還有你的心態(tài)呀！這毫無疑問首先會影響你的市場感覺，嚴(yán)重的話會大大影響你的冷靜和理智，在下 一輪的較量之前，心理上你已先輸一籌了。請記住，先期入市的單子不是去刺探行情的偵察兵，也不是主力部隊，而是事關(guān)戰(zhàn)爭勝負卻又隨時可能需要增援的先頭部 隊。
　 　《二三》模擬做單做的很好，可一入市感覺就很不一樣，總是出錯。這是什么原因？模擬單也不是每個人都可以作的很好的，模擬單作的好說明你在行情的分析判 斷上還是把握的不錯的，還是有一些心得，找到了一些感覺。但是，模擬作單還是和實際操作有著很大的不同的。首先，模擬作單本身就是確確實實百分之百的游 戲，自然是游戲心態(tài)，是我們應(yīng)該在臨戰(zhàn)狀態(tài)追求的最佳心態(tài)。但是，一旦資金入市，真槍實彈爭奪拼殺的話就大為不同了，從理論上講，本來可以更充分調(diào)動我們 的潛能，但就像許多缺乏大賽經(jīng)驗的運動員一樣，一旦真的面對渴盼已久的榮譽時，巨大的壓力卻扭曲了心理。其次，模擬做單基本上是怎么判斷的大勢就怎么做 單，不會斤斤計較價位，而實際操作中往往因為價位的計較而錯失進市和出市良機。其三尤其是涉及到止損問題時這種差距更加明顯。模擬做單很容易執(zhí)行壯士斷 臂的止損理論，可在實際操作中面對若干金錢的一刀砍下，能否以平和的心態(tài)和果斷的指令完成，正是擺在每個初入期貨市場的人面前一道極其重要而嚴(yán)肅的課題。
　 　<二四>為什么說在你看來沒有短線長線之分？有人說我喜歡做短線，從來不做長線也有人相反自稱只做長線。也有人問我做長線還是短線，我 聽了卻總覺有些滑稽，甚至有幾分不快我就回答：也不做長線也不做短線。這總是讓對方很詫異。我就說，在我看來沒有這種分別，我既沒想過要做長線也沒想做短 線，只想掙錢。聽起來好象有些矯情，其中卻大有道理。為什么這么說呢？因為所謂的長線短線是以你的一張交易單子在場內(nèi)的滯留時間而言難道你做單的目的就是 要在場內(nèi)停留時間長或短嗎？難道不是為了賺錢嗎？！每張交易單在場內(nèi)的滯留時間肯定是長短不同。但難道那是你提前想好的計劃嗎？我是有的單子剛進去不久 就平倉離場，讓那些人看來大概是短線吧？但我那只是感覺不妙，要離場觀望?？刹皇俏蚁胍@樣，而是市場迫使我這樣，我更不會喜歡。我也曾有一張單子 拿了二十個交易日，前后一個月時間。這是我記憶中最長的一次，大概在許多人看來這該叫長線了吧？可這也不是我想拿這么長時間。而是我認為要到來的大勢遲遲 未到，害得我苦等一月有余。期間行情上下震蕩，時虧時贏，讓我心理承受著巨大壓力。這可不是我希望那樣，我當(dāng)然希望行情早一天出現(xiàn)。所以說我從來沒想過要 做長線或短線，我只想要賺到大錢。我從來不敢把期貨當(dāng)游戲來看，不敢提前想要在這里玩什么花樣！長線短線也許用到股票市場還可以，你看好一個企業(yè)，買入他 的股票長期持有也許可叫長線。即使短期虧損30%甚至更多也沒關(guān)系。可期貨就不行，你如果死抱著虧損的單子試試，期價下跌20%沒讓你穿倉就已萬幸了，況 且大多期貨品種還有一個交割期限。遺憾的是許多自稱做長線的人往往是行情做反又固執(zhí)地不肯認賠離場以做長線作為托詞和心理安慰。許多自稱做短線的人是因 為沒有有效的控制風(fēng)險的技巧而被市場的風(fēng)險嚇破了膽?；蛘呤菦]有認識到期貨就是虎口奪寶的高風(fēng)險高利潤的行業(yè)，而可笑的為在虎口揀幾個芝麻，而頻繁地身臨 險境。這樣葬身虎口只是早一天晚一天的事?。∧菚r，你就知道揀的那些芝麻加到一起也不能為你贖身呀！
《二 五》你是從來不做回調(diào)的行情嗎？為什么？在這方面吃過虧嗎？是的，我從來不做回調(diào)的行情。具體地說，我從來不在大勢看漲時借行情回調(diào)之機跟進空單；也從不 在大勢看跌時借反彈之機跟進多單。為什么呢？一方面跟我的永遠不賺小錢的期貨理念有關(guān)。因為回調(diào)的幅度一般不會太大。二方面我不想讓和大勢相反的單子影響 我的思路，動搖我的判斷。因為，既然做進去單子肯定希望行情朝你的方向更多的發(fā)展。比如，大勢看漲，在回調(diào)時你跟進空單。這時，你肯定希望行情以更大的力 度向下發(fā)展，這是常情。即使遇到支撐價位也希望能擊穿之繼續(xù)向下發(fā)展，此時你的希望已經(jīng)與你的大勢判斷相反，你就喜歡聽到看到行情下跌的跡象，是不是大勢 的判斷已動搖。事實證明，因為搶反彈而不能及時跳出而被大勢緊緊套牢的人不在少數(shù)正可謂因小失大。我在這方面沒有吃過虧，但我眼睜睜看到無數(shù)的人吃 虧，我也就引以為戒了。幸運的是，在我做單之前已觀察好幾個月了。沒錯，期貨市場是雙程路，漲跌都可賺錢。但是也可雙程賠錢呀！我看到更多的還是雙程賠錢 的例子。期貨就是贏在概率，我不想加入雙賠的行列寧而可放棄雙贏的高明，是一種低調(diào)心態(tài)。有人看到我在一個長期行情中一直做多單，總是在找支撐作多，就笑 我不會做空；或總找阻力做空，笑我不會做多。我笑笑不答，他們哪里知道我有自己的考慮。我的性格喜歡簡單明了，不適宜那么做，別人怎么做我不反對。
　 　《26》你喜歡做什么樣的行情？喜歡劇烈的行情；單邊勢的上升下跌行情；突破密集區(qū)后的強勁走勢；不斷突破歷史高點和低點而讓所有人關(guān)注的行情。我從不 懼怕任何所謂非理性行情，只有我不喜歡做的或不值得一做的行情。不喜歡牛皮整理行情，從以前的操盤看也不太喜歡和擅長在一定幅度的箱形整理中來回炒 作。
　 　<27>你喜歡做什么品種？總是某個品種的某段行情給我留下深刻印象，我不太理解技術(shù)派經(jīng)紀(jì)人專門做什么樣的品種。我認為與其挑選品種還不 如專從不同品種中挑出類似的行情做，也許這樣更有可操作性。因為任何品種都有不適合或不值得一做的行情，而任何品種又都會有所有的行情種類出現(xiàn)。總體來 說，我還是屬于技術(shù)派的操盤手法品種對我來說沒什么大的區(qū)別，哪個品種有行情就做哪個。
　 　28>為什么說場外也是搏殺？有的人開戶后匆匆下一張單子，然后再焦急的等待行情的發(fā)展。其實這樣就已經(jīng)先失了一招。為什么呢？因為你沒有耐 心的等待一個最佳的入市機會。俗話說萬事開頭難你入市的第一張單和第一次交易是否盈利對你全局的勝負和心態(tài)都有很大影響。你應(yīng)在場外冷靜地觀察冷靜 的判斷最后做出謹(jǐn)慎的選擇，這就需要耐心和對期貨正確的認識。不要認為沒入市就不算做期貨，期貨市場就是智慧和心理的較量，你站到屏幕前就已經(jīng)開始和市 場斗智斗勇了。你識破了一個陷阱而沒入市就是一個勝利；你對一個漲勢有信心卻還有點懷疑而耐心等待了一會兒，結(jié)果行情突然逆轉(zhuǎn)，你慶幸沒有倉促下單而遭 受損失，這更是不小的勝利。所以說場外也是搏殺。不是肉搏，是智慧心理的搏斗，在場外已開始?；谶@種認識，我們每次入市前都應(yīng)該耐心觀察、冷靜選擇。 在場外我們是旁觀者呀！旁觀者清，更容易準(zhǔn)確的判斷。要充分珍惜和利用在場外的時間會大大提高我們的勝率。資金入市就是軍隊已開到前線，而聰明的將軍不會 匆忙投入戰(zhàn)斗。他會選一個最佳時機。
　 　<29>你經(jīng)常用什么樣的技術(shù)方法進行行情分析？我主要是用日K線結(jié)合波浪理論進行研究、判斷、比較、分析。以前也用過其他指標(biāo)，比如有一 段時間主要參考移動平均線。但后來都漸漸的基本放棄了，或者說僅僅作為參考罷了。其中有種種原因，比如移動平均線吧，我發(fā)現(xiàn)如果拿走過的行情看，它在總體 上是和行情的發(fā)展趨勢相一致的，但是它卻經(jīng)常是至后的。這種經(jīng)常的至后性，讓我無法作出及時的判斷及果斷的處理，而這種及時和果斷對我的止損第 一、時機至上的整體期貨思維、理念是至關(guān)重要的。所以我認為它不適合我的操作風(fēng)格、理念。我放棄了它。當(dāng)然，不妨有時作個參考是有益無害的。不是移動平 均線或其它某個技術(shù)指標(biāo)好與不好的問題，而是適合不適合我的問題。擺在每個期貨人面前的不是那種技術(shù)最好的問題，而是那種技術(shù)更適合你的性格、操作風(fēng)格、 整體期貨理念的問題。
　 　《30》你說過你從未被套過嗎？是的，從來沒有，因為我不允許這樣的事發(fā)生，以后也不會有這樣的事發(fā)生其實很簡單，我做錯了就在預(yù)定價位果斷斬掉，不讓 它拖延下去?？梢宰鲥e，決不讓市場套牢。在期貨市場被套是很愚蠢事，試問，你又見過幾個像股票市場一樣長期持有直到等到解套的人呢？
　 　<31>為什么你做經(jīng)紀(jì)人一定要對方全權(quán)委托，否則寧肯不做？到94年夏天，我做出了幾個好的成績。不斷有人主動找到我想讓我做，我當(dāng)時 經(jīng)常提出的要求是三十萬以上資金（以后也接過資金更小一些的客戶）。20%提成和客戶的全權(quán)委托三個條件。我對客戶的承諾是六個月為客戶資金盈利 100%，風(fēng)險是保證金總額的20%。如果盈利目標(biāo)沒有達到，我不拿提成，損失超過20%部分由我負責(zé)。以上這些問題別的都好辦，唯有客戶的全權(quán)委托一 直讓我頭痛。印象比較深的就是曾為此放棄過一個第一批資金注入五百萬的大戶。因為對方堅持要我接受他的指令下單。我為什么那么固執(zhí)呢？原因有二：其一是 我把榮譽看得高于一切，也許有些書生氣其二因為我知道一個外行和一個與你思路不可能一樣的人來干預(yù)你，你是注定要賠錢的。我不想以我的名義賠錢，壞 我的來之不易的一點點的聲譽，更不想受人埋怨。這也跟我對期貨的理解有一定關(guān)系，我已深深感受到名利雙收外加多一個尊重你的朋友的快樂，不想有些不愉快的 改變?！?2》既然贏利了，為什么不一個客戶做下去，豈不對雙方都有好處？從理論上講是這樣，我也曾經(jīng)特別希望這樣，可這很難做到。為什么不易做到呢？其 中有多種原因，僅就我遇到的情況略做陳述（達到預(yù)期贏利目標(biāo)后的分手原因）一是客戶資金急做它用二是客判謀┡錚銜淹耆莆樟擻鰨輝儺枰腥稅 錈?三是客戶不再對我言聽計從而我認為這樣隨時都有可能把贏利虧回去，我不想眼睜睜看著把掙到的錢再送回市場，主動選擇離開。四是我認為期貨是100%投 入的行業(yè)，不能有半點馬虎，而這種全身心的投入不可能持續(xù)很長時間，或者說如果持續(xù)時間太長你就不可能一直保持期貨市場所需要的最佳狀態(tài)。所以我認為經(jīng)過 一段時間，比如資金已翻了一翻，就應(yīng)該休整一下，讓蹦緊的神經(jīng)松弛一下，以利再戰(zhàn)?？墒?，在我休整期間，客戶耐不住寂寞卻又未控制好風(fēng)險，結(jié)果穿倉出局。 五是我認為繼續(xù)做需要隔一段時間，忘掉前面的勝利，以全新姿態(tài)迎接新的挑戰(zhàn)。因為已經(jīng)贏利很多，人都是有局限的容易飄飄然，容易驕傲，我也不能例外，隔一 段時間會好的多，換一個客戶效果更好，有利于保持高度集中的精神狀態(tài)。
　 　<33>為什么一定要客戶承擔(dān)20%的風(fēng)險？有的經(jīng)紀(jì)人在開戶之前向客戶保證一定賺錢，很少甚至根本不提期貨風(fēng)險之事。我不能完全理解每個 人在這樣做的時候的心理狀態(tài)和思想邏輯，但我知道他們是不可能成為期貨市場的贏家的。因為他們這樣做大的方面只有兩種可能一種就是他真的沒有充分認識到市 場風(fēng)險，前面已經(jīng)講過，這樣會輸?shù)臉O其難看更不要談贏利了。二種就是已認識到風(fēng)險但急于開戶而犯期貨之大忌對客戶作出輕率承諾把投機市場描繪成保險公司。 可以想見這種汲汲于功名的心態(tài)和開戶后面對客戶和自己的承諾的雙倍心理壓力會是怎樣的一種窘態(tài)。輕松、平和、從容對于他來說已是遠在天邊的海市蜃樓 了。而期貨經(jīng)紀(jì)人在操盤時最好是一種旁觀者外人的心態(tài)；是一種勝負游戲的心態(tài)；是一種自信而輕松的表現(xiàn)欲望的心態(tài)。在這一點上期貨不太像戰(zhàn)爭 而更像足球。我總是明確地和客戶談好要他無條件地承擔(dān)20%或10%的風(fēng)險就是使自己成為旁觀者外人而輕松上陣做勝負游戲。要和客戶講明，這 和現(xiàn)貨交易有很大的不同。這才是對客戶負責(zé)的思路，是占盡心理優(yōu)勢心理先勝的思路。我和客戶講，讓他冒10%、20%的風(fēng)險讓我在半年內(nèi)為他盈利100% 或200%。贏率80%?？蛻敉饬宋覀兊暮献骶烷_始了。我和我的第一個客戶就是這么約定的，而且很幸運，三個月以后資金翻了一翻，我分到幾萬元分成。也 算是馬到成功開門紅，從此和期貨結(jié)下不解之緣，這種合作方式也成為我一直遵守的慣例。
　 　《34》為什么說兩個人做單100%要虧錢？首先，因為期貨需要一個通盤思考的戰(zhàn)略，需要一個貫徹始終的風(fēng)格而每個人都有不可避免的缺點，即使再優(yōu)秀 的經(jīng)紀(jì)人，他的總體盈利也總是伴隨著時常出現(xiàn)的虧損。盡管這些小額虧損是保證不虧大錢和不放過大的行情所必需的，可在另一個人看來就難以理解難以接 受。因為他有著另外一種整體思路和個人風(fēng)格。兩個人的爭執(zhí)會影響發(fā)揮可如果兩個人交替做的話，一般說來會1加1小于1。更容易的是發(fā)揮出兩個人的缺 點。所以我說，雖然我不敢說某一個人做單一定掙錢。但我敢說兩個人商量做單或兩人都同意或一票否決的做單方式一定賠錢。如果客戶已給我全權(quán)委托，我在操盤 時能獨享決定權(quán)的情況下，我還是很樂意有人在身邊提一些建議或說出自己的想法的。事實上，幾乎每個人的觀點和意見都能使我再思考一番。有的人還有意無意 地給了我極有意義的提示甚至促使我完全改變了觀點?？傊菍ξ铱偰墚a(chǎn)生積極影響?；蛘f我總能善用他人的思路，他人的言論總能使我更全面更投入更準(zhǔn)確的判 斷。在這一點上我還是與許多人不同的——但要有一個前提。即在我身邊不能有一個隨時可能代替我做操盤決策的人。
　 　《35》你說過操盤期間應(yīng)該不近女色嗎？說過，這確實是有幾分玩笑的意思，有些夸張。但也有意味深長的含義在其中。期貨市場需要100%的投入，即需要 心無旁騖、全神貫注。因為期貨市場是塵世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場，每時每刻、每分每秒都可能出現(xiàn)決定勝負的信號、行情。千鈞一發(fā)之際不能有半點的疏忽和猶 豫不能錯過和忽略盤面上一點點的細節(jié)，不能對作出的決定在執(zhí)行時有半點遲疑，所謂失之毫厘，謬以千里正是極好的詮釋。怎樣叫全神貫注呢？就是要單純一 點，不為期貨之外的其它事情分心。我們最容易為什么事情分心呢？當(dāng)然，很多事情都可能讓我們分心，比如父母孩子總是讓我們牽掛放心不下，這是人之常情，也 無法避免。還有什么事情容易使我們分心呢？那就是男女之情——所謂情場得意西方人講的情場得意賭場得意是有一定道理的，因為男女之情的牽扯是這個世界 上最復(fù)雜而又沒有一定規(guī)律可尋的事情。而這又是最能影響你的情緒影響你的全身心的事情。不管讓你高度興奮還是沮喪，都不是我們操盤時所需要的心態(tài)，必將影 響臨場發(fā)揮。所以在操盤期間要嚴(yán)防情變——這里不是說不和你的夫人聯(lián)系、和你的戀人斬斷情思，我也不是想學(xué)用雷鋒塔鎮(zhèn)壓白蛇的法海和尚。以往正常生活 的延續(xù)是非常必要的，在需要全神貫注的時候打破生活秩序陷入感情旋渦才是我們應(yīng)該忌諱的，這就是我說的不近女色的真正含義，如果發(fā)生了這樣的是怎么 辦，馬上停止操盤，事情過去后再返回市場。我認為這和自己的父母妻子不同，是每時每刻可能發(fā)生，是憑借我們自己的警惕、重視就可以避免可以操作的事情，所 以拿到這里和大家探討。
　 　《36》為什么說小聰明一錢不值只會誤大事，市場上需要擅長綜合考慮的戰(zhàn)略眼光？既然把盈利翻一翻作為最低目標(biāo)，那么我們的行情分析，入市出場，資金分 配都要圍繞這個目標(biāo)進行整體考慮。一些進出高低的小事可以不必太過計較。當(dāng)然，在不影響全局的情況下我們應(yīng)該盡力去選擇最佳的入市點和出市點?？墒牵绻?在缺乏全局思考的情況下象喜歡沾小便宜耍小聰明的小市民一樣為比別人高出幾個點和低出幾個點而沾沾自喜的話，那么我要忠告你，災(zāi)難就在眼前了。為什么？如 果你真的有全局思考的話，那些小的智慧，小聰明在你看來，一般不會左右你的情緒。你對這些小的盈利會看的很淡，否則的話，你就要反思一下了。你是否沒有象 一個通觀全局指揮若定的將軍一樣反而醉心于一些小市民的樂趣呢？因為這樣的心態(tài)和背后的深層原因，你往往會因為計較入市或出市的幾個價位而放過了一波大行 情或最佳出市時機而追悔莫及。因為期貨市場瞬息萬變呀！
《37》 期貨市場上總是少數(shù)人賺錢嗎？這是肯定的，這有主客觀多種原因。但為什么這種情況有必然性呢？別人從理論上已講的很多了，我從自認為較易被接受的角度談 兩點逆向思維的看法（1）首先，如果是大部分人賺錢的話，以期貨的暴利誘惑還會有多少人會在那里安安穩(wěn)穩(wěn)的開工廠開公司呀？?。?）每波行情如果大部 分人的大部分資金已買入的話，那么只有行情的繼續(xù)上漲才能使大部分人掙錢，可是后續(xù)承接繼續(xù)拉高的只可能是少數(shù)人的少數(shù)資金了?？蛇@少數(shù)人的少數(shù)資金在什 么情況下才能拉動那么多人擠滿的列車呀？！
　 　《38》為什么說技術(shù)指標(biāo)只是參考不能盲信？首先，如果技術(shù)指標(biāo)一定能幫我們賺錢的話，那么那些自稱是技術(shù)派的人就應(yīng)該是市場上的常勝將軍。而實際的情 況顯然不是這樣。技術(shù)指標(biāo)不能每次都判定準(zhǔn)確的漲跌，經(jīng)常只能推測突破支撐或阻力位后的漲跌幅度，讓我們認真地掂量一下風(fēng)險和利潤的比例，看是否值得一 搏。如果你說不對：因為某項技術(shù)指標(biāo)幫你賺到錢了，很準(zhǔn)確。那我恭喜你的幸運發(fā)現(xiàn)。保密喲！你繼續(xù)去賺吧！它要是一直準(zhǔn)確的話，以期貨市場的暴利不久你就 要成為世界首富了。如果它只是偶然準(zhǔn)確的話，那又和硬幣正反面判斷行情的準(zhǔn)確性有什么本質(zhì)的區(qū)別呢？！如果你說還不對，因為某人常年利用這個技術(shù)指標(biāo)賺 錢。那么你也去利用它，看是不是那么容易的就能賺到錢呢？顯然沒那么簡單。所以說：在這里重要的不是技術(shù)指標(biāo)，而是利用技術(shù)指標(biāo)的人。他是否有整體的市場 統(tǒng)籌能力，是否嚴(yán)格執(zhí)行事先制訂的市場紀(jì)律，是否有合理的資金分配方案，是否有良好的市場感覺和應(yīng)變能力，是否處在良好的競技狀態(tài)。每一點都在影響著他的 勝負，技術(shù)指標(biāo)不過是參考之一罷了。反過來說，他緊緊靠技術(shù)指標(biāo)就能盈利，就不會在期貨市場暴露自己的心理弱點和不可能完美的漏洞百出。就不用使用理性 的力量和自己的弱點對抗，從而在艱難慘烈的搏殺中僥幸勝出。相反它就總是可以取得輕松完美的勝利，不久就要富可敵國了。這是我們每個期貨人的夢想。只可 惜哪個技術(shù)指標(biāo)也不是我們想找到的能實現(xiàn)我們夢想的魔瓶。而且注定我們永遠也找不到，因為那不過是通過我們的幻覺產(chǎn)生的神話想象罷了。還是讓我們回到現(xiàn)實 中用我們的智慧理性和嚴(yán)明的紀(jì)律，用百折不撓的堅韌，用可以對事物做理性宏觀把握的頭腦去戰(zhàn)勝市場，贏取金錢吧！
　 　〈39〉（同35？）為什么說期貨市場最重要的一個詞是止損？我們不能100%準(zhǔn)確地預(yù)測行情的漲跌，更不能在做進單子后讓它朝有利自己的方向發(fā) 展。也不能期盼市場每次一定要達到我們的贏利，我們在市場上無奈的時候太多。而我們唯一能做的就是控制我們的虧損。止損是市場授給我們的主動權(quán)。如 果市場規(guī)定每次行情做反必須虧進所有保證金的20%以上或者更多那我就再也不會出現(xiàn)在期貨市場。我也會奉勸各位及早離開。幸運的是我們可以隨意控制我 們的虧損，這是市場授予我們的主動權(quán)。也是我們唯一能永遠100%實施的主動權(quán)。它讓我們每次都可以極小的風(fēng)險和市場拼搏一回。止損使我們在理論上可以 在市場失敗多次不傷元氣而最終象漢代的韓信一樣可能取得一次決定性的勝利。所以我說止損是我們在市場的生存之本。是100%控制在我們自己手里的唯一 的主動權(quán)。如果你不會利用不想利用，那只有100%的被市場牽著鼻子走了。有幾個被牽著鼻子走的牛能達到自己想要達到的目的地呀？！放棄止損就是向市場主 動伸出了牛鼻子呀！
　 　〈40〉你說過我們能控制的事情只有一個半。你說的一個半是指什么？其中一個我當(dāng)然是指虧損，那半個我不知當(dāng)時是指什么。記得這話好象是我做期貨的第一 年所說。因為我也在不斷修正自己的言行，說過一個半也說過兩個半的話，但止損始終是第一位的不變的基數(shù)。我想，那半個可以指放開贏利。放開贏 利是我們可以做到的，但行情不一定朝你希望的方向發(fā)展。放開后收到有益效果的只占50%的概率，因為我們無論怎樣控制從理論上也只能收到一半的效果。所以 我曾叫它半個可控制因素?，F(xiàn)在想來又覺得未必準(zhǔn)確。其實，我說的這一個半固然是最重要的，但并不全面。因為我們還可以控制我們的做單量和隨行情的發(fā)展的單 量增減，也許說兩個半更有道理。
　 　〈41〉止損應(yīng)該控制在多大范圍?我有個朋友很贊賞我的有關(guān)堅決止損的觀點?？梢淮萎?dāng)我無意中看他做單時，他卻很輕松隨意地告訴我他的買單現(xiàn)在浮虧一個 停板的價位，我問他為什么不及早止損離場。他笑了，說我把止損設(shè)在虧損兩個停板，要跟它好好玩兒一玩我就反問道你那還叫止損嗎？說的好聽點那是認賠 出場，說的難聽點那叫賭博呀！。我們在市場上經(jīng)常遇到這樣的人做這樣的事，歸根結(jié)底還是對止損的認識不夠??！只有真正深刻認識了止損重要作用和意 義，才能在操作中堅決的貫徹執(zhí)行。我認為止損設(shè)在一個停板以后止損的意義已經(jīng)不大，止損一般應(yīng)嚴(yán)格限制在三分之一停板以內(nèi)為好。因為按照以小博大的原 則，如果你的止損設(shè)在一個停板，那么你的每次贏利目標(biāo)至少不低于三個停板才算合理。三個停板的目標(biāo)！是可遇不可求的呀！你不覺得過于浪漫嗎？！
　 　《42》為什么說臨場發(fā)揮和市場感覺至關(guān)重要？是的，非常重要。理論是很重要的，但僅僅掌握了理論的要訣，我只能說你可以在市場做一個計劃周密從容不迫 的經(jīng)紀(jì)人，有了可以賺錢的理論資本。首先第一步，你不會象以前那樣輸?shù)碾y看。但要賺錢還要看你的臨場發(fā)揮。因為理論觀念是死的、是賺不了錢的，盡管你的理 論正確無比，賺錢最終還是掌握理論的人。就象軍事學(xué)院教給每個學(xué)員正確的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)，但要打勝仗還要靠你的臨機決斷、臨場發(fā)揮。學(xué)的理論沒有透徹理解和 消化當(dāng)然不行，消化理解了只是考個好成績停留在書本上也不行，沒有果敢的風(fēng)格不行，沒有面對危機從容鎮(zhèn)定的心態(tài)不行，沒有承受失敗的心理準(zhǔn)備也不行。所以 說，要想成為一個優(yōu)秀的指揮員是需要多方面的綜合素質(zhì)。正確的理論只是必要條件，不是充分條件呀。期貨理念也是這樣，正確的理念只是你成為贏家的必要條 件。要在市場勝出，還和你的競技狀態(tài)——包括生理狀態(tài)和心理狀態(tài)，還和你的天賦有一定關(guān)系——天賦不是說你一定智商多高，關(guān)鍵你的心理節(jié)奏性格特點是 否更適合操盤。我認為有的期貨書上說，優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人以外向性格者居多，我想是有道理的。套句體育界的話，你是一個訓(xùn)練型選手還是比賽型選手在臨場發(fā)揮上 是有很大差別的，有的人臨場總不能興奮起來也許就更適合做教練和深一步的研究工作，這樣才能更恰當(dāng)更大的發(fā)揮作用。
　 　《43》能不能舉例子說一說臨場發(fā)揮的問題？我說的臨場發(fā)揮是指強烈的市場直覺可以打破任何條條框框，以臨場的市場感覺為中心做出決策。比如：有一 次，一波行情見到一個歷史阻力位回落，下行中碰到一個支撐位又反彈起來，我準(zhǔn)備在反彈至上次高點——即阻力位附近做空單如漲破阻力位就止損離場。這符合我 一貫的操作思路，從操作手法上也是無可挑剔的。可是，當(dāng)我緊盯盤面突然發(fā)現(xiàn)在接近阻力位附近漲速突然加快且成交量明顯放大，我馬上意識到這是和上一波大 不一樣的長勢，一定會突破阻力并可能走出一波行情。我便把已填好的賣單擱置一邊，迅疾寫一張買單市價成交。結(jié)果大獲全勝。別人都詫異我的立場改變?nèi)绱酥?——其實是市場變化太快讓狀態(tài)極佳的我感覺到了——這種如神來之筆的發(fā)揮有一些前提，其中之一就是你要處在一種極佳的生理和心理狀態(tài)下。否則，還是按部就 班不要打破常規(guī)為好，省得畫虎類犬后悔莫及。以前我曾講過的期貨操作必須100%的投入，就包括：保持良好的生理狀態(tài)和心理狀態(tài)。
　 　《44》一個優(yōu)秀股票操盤手一定是一個出色的期貨操盤手嗎？我認為股票和期貨的最大區(qū)別就是：股票市場有兩種人賺錢，一種是臨機應(yīng)變能力強的，一種是固 執(zhí)到底決不動搖的。而期貨市場只有股票市場的前一種操盤風(fēng)格的人賺錢。從這個角度講，期市比之股票操作，其難度至少大一倍，其贏率要小一倍！發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)一 個優(yōu)秀的期貨經(jīng)紀(jì)人較之股票經(jīng)紀(jì)人難度更大。在這里我順便奉勸期貨同行的管理人員，如果發(fā)現(xiàn)一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人一定要好好珍惜呀！因為這也是可遇難求的呀！ 比發(fā)現(xiàn)一個優(yōu)秀的經(jīng)理人員難度還要大的多呀！股票操盤的經(jīng)歷肯定有助于期貨操盤，很多期貨技術(shù)理論也是從股票發(fā)展而來。但是，兩者又有巨大差異。對于操盤 手來說這種差異主要表現(xiàn)在兩個方面其一期貨的保證金制度定格了它以小博大的特質(zhì)，使其風(fēng)險和利潤預(yù)期數(shù)倍于股票其二期貨的交割制度中大體六個月的交 割期限使即使有無限保證金做后援也不能使在股市中經(jīng)過考驗的固執(zhí)的操盤手等到大勢反轉(zhuǎn)所以說，一個優(yōu)秀的股票經(jīng)紀(jì)人不一定能適應(yīng)期貨的操盤，想向期貨操盤 手過度必須首先清晰兩者的異同，并完全放棄不同于期貨的思維、方法、理念。
　 　《45》你是一個什么性格的人？我自己不是一個純外向性格的人，隨環(huán)境和心情的不同有較大反差。也許可稱屬于雙重性格。但我在操盤時總是能使自己充分 興奮起來。想來是一種幸事，也是我和期貨的緣分非淺。我看到第一本期貨書時興奮的一夜未眠。我操盤時比平時更加顯得精力充沛，好象有些精力過剩的樣 子。當(dāng)初，我剛開始做期貨經(jīng)紀(jì)人時，喜歡給別人起外號，幾乎所有的經(jīng)紀(jì)人我都給起了外號（和他的操盤風(fēng)格相關(guān)）那時別人就給我起，我還記得兩個，其中一 個就是過剩因為一度我不僅日夜操盤（白天是菲盤晚上是美盤）還把其他經(jīng)紀(jì)人的趣事編成章回小說逗大家笑，可見當(dāng)時我是處在一種很放的開的興奮狀態(tài)，與 之相映的是兩個市場的雙雙告捷。
<46> 周圍的人怎樣評價你的操盤？經(jīng)常聽到最多、印象最深的是兩個詞膽大和穩(wěn)健。說膽大的一般是初次看我作單或偶然看到我作單，一般都帶者疑惑不解 的置疑甚至是譏諷輕蔑的口氣。說穩(wěn)健的一般都是經(jīng)常看我作單的同行，一般都帶著贊賞欣賞的眼神和口氣。我認為相對于許多人我確實膽大，比如在單邊漲勢 中，一般人都會觀望或逢高作空，他們想的是：已經(jīng)漲的很高了，作多萬一跌了怎么辦！而我在這種時候很少放棄順勢跟進的機會，我一般會毫不猶豫地作多。因為 他們小心謹(jǐn)慎著猶豫著，我卻不加思索似的闖入陣中，所以我的這種膽大在此時顯得是那么鮮明，那么強烈的刺激了他們，經(jīng)常使他們驚諤于我的生猛、嫉 妒我的好運。而我根據(jù)別人失敗經(jīng)驗總結(jié)出的的思路是：它一直在漲，哪有那么巧我一做進去就跌的道理。當(dāng)然萬一的可能是有的，但如果在期貨市場這種 萬一都要讓你望而卻步的話，那么我真不知道你能認可的風(fēng)險幾率又是多少呢？我知道我做進去馬上就走反的概率不大，即使真的出現(xiàn)這種情況，我會堅決果斷 地市價離場，損失完全可以控制在三分之一停板左右，這很平常，不會有天崩地陷的災(zāi)難發(fā)生。如果它上升一段再走反，我迅速離場一般情況下不至于虧錢，往往還 會略有贏余。更何況還有坐上順風(fēng)船滿載而歸的真正誘惑在等待我。這才是我順勢跟進的真正目標(biāo)所在呀！僅就這種單邊行情舉例，如果你看到我第一次做這種行 情，并且一路順風(fēng)很賺了一筆，也許你只看到我膽大的一面，也許會認為我多少有些僥幸。你對我的操作手法也許會不以為然，也許會想：這樣的誤打誤撞 哪會有什么手法問題存在。如果你看我下次又闖入單邊勢的風(fēng)險陣中，也許你會懷著妒忌的心理想這次會要我的好看吧，你可能想我不會永遠幸運。果然，這次 行情逆轉(zhuǎn)、一瀉千里，你也許想這次要看到我的狼狽了吧？而當(dāng)你打聽別人問是不是我遭受重創(chuàng)時，卻意外聽到我已在反轉(zhuǎn)的第一時間離場甚至還略有盈余。此時你 在略顯失望、意外之余難道不會產(chǎn)生幾分對我的認同嗎？幾次這種行情的一路順風(fēng)和突然逆轉(zhuǎn)的考驗下來，你還會不屑地認為我僅僅是膽大而已嗎？所以說我的 膽大的評語總是輕而易舉的得到，而穩(wěn)健的名聲是經(jīng)過長期考驗的，是暗含了我的許多逆向思維的期貨理念的。我的膽大的底氣來源于入市前對行 情逆轉(zhuǎn)時止損的時機、方法已經(jīng)了然于胸，來源于對自己止損技法的自信。

評分: