[原] 全球宏觀要點(diǎn)

2014-03-04 11:03 來(lái)源： 開(kāi)拓者量化網(wǎng) 瀏覽：676 評(píng)論：(0) 作者：戴非

1．全國(guó)政協(xié)委員、上交所理事長(zhǎng)桂敏杰昨日表示，T+0交易制度的推行主要面臨市場(chǎng)的認(rèn)知障礙，市場(chǎng)也確實(shí)有些擔(dān)憂，在兩會(huì)期間，會(huì)就大家關(guān)注的t+0制度做出集中答復(fù)。對(duì)于推出是否還存在障礙，桂敏杰稱，沒(méi)有。

(深圳市場(chǎng)在創(chuàng)業(yè)板和中小板大幅活躍后，成交水平已經(jīng)超過(guò)了上海市場(chǎng)。交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)推動(dòng)上交所有意采取更吸引投資者的舉措，這包括此前透露的做活藍(lán)籌股的意圖，還有新興產(chǎn)業(yè)板的推出意愿。因此，在T+0交易制度方面，多數(shù)在上交所考慮范圍之內(nèi)，也有可能是推動(dòng)監(jiān)管層有條件放行。但至于最終能否實(shí)現(xiàn)，將取決于監(jiān)管層的意愿。T+0潛在利好支撐藍(lán)籌股和指數(shù)）

2．最新消息：俄羅斯報(bào)紙Vedemosti報(bào)道，俄羅斯國(guó)防部否認(rèn)了向克里米亞的烏克蘭軍隊(duì)發(fā)出最后通牒的消息。俄羅斯黑海艦隊(duì)稱，他們沒(méi)有計(jì)劃向克里米亞地區(qū)的烏克蘭軍隊(duì)發(fā)動(dòng)襲擊。

雖然俄羅斯否認(rèn)給烏克蘭下最后通牒，烏克蘭方面否認(rèn)了俄羅斯的說(shuō)法。烏克蘭臨時(shí)總統(tǒng)Turchynov稱：俄羅斯艦艇威脅烏克蘭軍隊(duì)卸下武器。俄方威脅扣押，軍艦附近局勢(shì)危險(xiǎn)。烏克蘭克里米亞地區(qū)的俄羅斯軍隊(duì)正在增多。俄羅斯黑海艦隊(duì)已將烏克蘭海軍艦艇封鎖在Sevastopol海灣內(nèi)。烏克蘭東部狀況艱難。要求俄羅斯停止入侵和海盜行徑。

BBC引述烏克蘭國(guó)防部信息源稱，俄羅斯軍方要求烏克蘭在克里米亞的部隊(duì)在格林威治時(shí)間3點(diǎn)（北京時(shí)間3月4日上午11點(diǎn)）前投降，否則將“面臨風(fēng)暴”。

（局勢(shì)依舊緊張，看多黃金石油）

3．今天央行14天正回購(gòu)350億，28天正回購(gòu)500億，今天到期正回購(gòu)480億，實(shí)際回籠資金在370億左右。

4．面對(duì)不斷提升的能源、環(huán)境壓力，電動(dòng)化是汽車不可逆轉(zhuǎn)的方向。汽車銷量和保有量持續(xù)快速升，2013 年我國(guó)汽車保有量超過(guò)1.3 億輛，帶來(lái)能源和環(huán)境壓力：1）中國(guó)原油對(duì)外依存度接近60%，2）過(guò)去一年“霧霾”肆虐中國(guó)。我們認(rèn)為，汽車產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向日漸明晰：1）在城市區(qū)域行駛的乘用車及客車將持續(xù)電動(dòng)化；2）重載及城際行駛的卡車將全面推進(jìn)清潔柴油和LNG 路線。在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，油動(dòng)、電動(dòng)、氣動(dòng)，多種能源方式將持續(xù)并行。電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈將出現(xiàn)從無(wú)到有、從小到大的投資機(jī)會(huì)，是貫穿未來(lái)N 年的投資主線。

元年：電動(dòng)汽車進(jìn)入高速發(fā)展期，保守預(yù)計(jì)13、14、15 年中國(guó)新能源汽車銷量分別為1.8 萬(wàn)輛、5 萬(wàn)輛、10 萬(wàn)輛。新能源汽車銷量提升主要受益于：1）更多有競(jìng)爭(zhēng)力/吸引力的產(chǎn)品投放中國(guó)市場(chǎng)，如TESLA ModelS，2）傳統(tǒng)車廠加速產(chǎn)品投放，如寶馬i3、i8、奔馳騰勢(shì)等，3）政策從補(bǔ)貼和牌照等方面進(jìn)一步支持，4）充電設(shè)施進(jìn)一步普及，5）電池及新能源汽車成本持續(xù)下行等。我們預(yù)計(jì)，新能源客車在成本下降和政策支持下，14、15 年銷量分別為2 萬(wàn)輛、4 萬(wàn)輛；新能源乘用車普及進(jìn)程取決于產(chǎn)品、配套等多方面因素，謹(jǐn)慎預(yù)計(jì)14、15 年銷量分別為3 萬(wàn)輛、6 萬(wàn)輛。如果電池技術(shù)取得進(jìn)一步突破（能量密度提升、成本下降），中國(guó)新能源汽車銷量還將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

標(biāo)的：除TESLA 外，傳統(tǒng)汽車廠商也在加快產(chǎn)品投放，如寶馬i3、i8，奔馳與比亞迪合資的騰勢(shì)，華晨寶馬之諾1E 等。自主品牌亦加快產(chǎn)品投放，如：東風(fēng)日產(chǎn)啟辰E30，比亞迪“秦”、上汽E50、江淮和悅iEV4 等。產(chǎn)品投放+政策支持雙輪驅(qū)動(dòng)，建議關(guān)注有競(jìng)爭(zhēng)力新產(chǎn)品推出的汽車企業(yè)，及其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

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