[原] 宏觀行業(yè)要點
1. 中興通訊（000063） 重大事件點評：高端路由器突破中國移動市場，4G芯片助力intel構(gòu)架平板電腦：
中興通訊高端路由器突破中國移動市場，并獲得集采份額第二，自主研發(fā)4G芯片被第三方終端設(shè)計廠商采用表明了公司在高端設(shè)備國產(chǎn)化替代和芯片領(lǐng)域國產(chǎn)化替代的兩個方向上都取得了重大的突破。中興通訊是國內(nèi)少數(shù)全信息化領(lǐng)域具有研發(fā)能力的公司，信息安全和自主可控的國家政策導(dǎo)向?qū)o公司后續(xù)的持續(xù)發(fā)展帶來持續(xù)動力。目前暫維持原有2014-2016年EPS 為0.90/1.13/1.27， 維持目標價為20元，維持“買入”評級。
中興通訊高端路由器突破中國移動市場，并獲得集采份額第二，自主研發(fā)4G芯片被第三方終端設(shè)計廠商采用表明了公司在高端設(shè)備國產(chǎn)化替代和芯片領(lǐng)域國產(chǎn)化替代的兩個方向上都取得了重大的突破。中興通訊是國內(nèi)少數(shù)全信息化領(lǐng)域具有研發(fā)能力的公司，信息安全和自主可控的國家政策導(dǎo)向?qū)o公司后續(xù)的持續(xù)發(fā)展帶來持續(xù)動力。目前暫維持原有2014-2016年EPS 為0.90/1.13/1.27， 維持目標價為20元，維持“買入”評級。
2. 宇通客車（600066）2014年9月銷量點評：同比大幅提升，超市場預(yù)期：
宇通客車9月銷售6090輛（同比+53.0%，環(huán)比+7.6%），同比大幅提升，超市場預(yù)期。地方政府新能源汽車補貼政策落地，新能源公交招標進度有望加速，E7上市有助公司新能源汽車銷量占比提升。公司積極布局新能源汽車上下游投資，鞏固其領(lǐng)先市場地位。公司零部件資產(chǎn)注入完成后，將有助于公司盈利能力提升。維持公司2014/15/16年EPS分別為1.80/2.14/2.54元（2013年為1.43元）。當前價18.74元，分別對應(yīng)2014/15/16年10/9/7倍PE。維持“買入”評級，目標價25元。
宇通客車9月銷售6090輛（同比+53.0%，環(huán)比+7.6%），同比大幅提升，超市場預(yù)期。地方政府新能源汽車補貼政策落地，新能源公交招標進度有望加速，E7上市有助公司新能源汽車銷量占比提升。公司積極布局新能源汽車上下游投資，鞏固其領(lǐng)先市場地位。公司零部件資產(chǎn)注入完成后，將有助于公司盈利能力提升。維持公司2014/15/16年EPS分別為1.80/2.14/2.54元（2013年為1.43元）。當前價18.74元，分別對應(yīng)2014/15/16年10/9/7倍PE。維持“買入”評級，目標價25元。
3. 公用事業(yè)：
霧霾行情啟動，看好環(huán)保股四季度走勢。目前板塊事件驅(qū)動因素為：入冬來霧霾愈演愈烈，11 月APEC 會議北京環(huán)保壓力加??；政策面驅(qū)動因素為“水十條”呼之欲出，明年“土壤十條”和十三五VOCs 治理與相關(guān)行業(yè)標準有望出臺。
個股建議關(guān)注：
煙氣末端治理板塊：菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保、科林環(huán)保
監(jiān)測板塊：雪迪龍，先河環(huán)保
替代能源板塊：節(jié)能風電、迪森股份、長青集團、深圳燃氣
清潔煤技術(shù)板塊：天地科技、華西能源
水治理板塊：碧水源、津膜科技、萬邦達、中山公用
霧霾行情啟動，看好環(huán)保股四季度走勢。目前板塊事件驅(qū)動因素為：入冬來霧霾愈演愈烈，11 月APEC 會議北京環(huán)保壓力加??；政策面驅(qū)動因素為“水十條”呼之欲出，明年“土壤十條”和十三五VOCs 治理與相關(guān)行業(yè)標準有望出臺。
個股建議關(guān)注：
煙氣末端治理板塊：菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保、科林環(huán)保
監(jiān)測板塊：雪迪龍，先河環(huán)保
替代能源板塊：節(jié)能風電、迪森股份、長青集團、深圳燃氣
清潔煤技術(shù)板塊：天地科技、華西能源
水治理板塊：碧水源、津膜科技、萬邦達、中山公用
4. 煤炭行業(yè)：恢復(fù)征稅是高潮，建議逐步撤出煤炭板塊。
5. 通信行業(yè)：
信息安全大如天，電信設(shè)備行業(yè)國產(chǎn)替代由概念轉(zhuǎn)為現(xiàn)實。推薦與華為緊密合作的信威集團、中興通訊和星網(wǎng)銳捷，此外，隨著國產(chǎn)替代的進一步提升和海外市場的擴張，推薦東方通信、三維通信。
信息安全大如天，電信設(shè)備行業(yè)國產(chǎn)替代由概念轉(zhuǎn)為現(xiàn)實。推薦與華為緊密合作的信威集團、中興通訊和星網(wǎng)銳捷，此外，隨著國產(chǎn)替代的進一步提升和海外市場的擴張，推薦東方通信、三維通信。
6. 有色：稀土整合進行時，推薦稀土磁材股。此輪打擊為國家第二輪打擊黑稀土產(chǎn)業(yè)鏈專項行動，較上一輪嚴厲，關(guān)注具有新能源汽車及估值優(yōu)勢的稀土磁材股：寧波韻升，中科三環(huán)與正海磁材。
7. 農(nóng)林牧漁：四季度行業(yè)前瞻——配置種業(yè)和養(yǎng)殖。四季度是農(nóng)業(yè)行業(yè)的消費旺季，我們建議重點配置種業(yè)和養(yǎng)殖板塊。重點推薦登海種業(yè)、牧原股份。
8. 保利地產(chǎn)：單月量價齊升、滬港通開通或受益
銷售均價創(chuàng)歷史第二高，四季度將繼續(xù)回暖。公司9 月銷售均價14398 元，為歷史以來第二高水平，同比上升28%，公司1-9 月累計銷售均價12834 元，同比上升14%，顯示公司未犧牲利潤去提升銷量，未來可以考慮一定程度以價換量，回旋余地較大。公司銷售單價上升主要因一二線城市銷售占比提升，特別是北京保利海德公園項目在9 月貢獻較大。未來隨著央行放松限貸政策逐步落實，公司會持續(xù)受益于政策放松，從市場情況看，受益于央行地產(chǎn)信貸政策調(diào)整，十一期間市場快速升溫，預(yù)計四季度公司銷售會繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
9 月公司銷售穩(wěn)中有升，公司堅持一二線布局的戰(zhàn)略，未來公司將持續(xù)受益于二線城市限購放開和信貸政策放松，同時公司市值有望受益于滬港通的開通，維持盈利預(yù)測及買入評級。公司銷售量價穩(wěn)定，四季度將持續(xù)回暖，我們預(yù)計公司14-16 年結(jié)算收入為1127、1392、1681 億元。我們維持公司14-16 年 EPS 1.22、1.49、1.77 的盈利預(yù)測，對應(yīng)PE 別為5X、4X、3X，維持“買入”評級。
銷售均價創(chuàng)歷史第二高，四季度將繼續(xù)回暖。公司9 月銷售均價14398 元，為歷史以來第二高水平，同比上升28%，公司1-9 月累計銷售均價12834 元，同比上升14%，顯示公司未犧牲利潤去提升銷量，未來可以考慮一定程度以價換量，回旋余地較大。公司銷售單價上升主要因一二線城市銷售占比提升，特別是北京保利海德公園項目在9 月貢獻較大。未來隨著央行放松限貸政策逐步落實，公司會持續(xù)受益于政策放松，從市場情況看，受益于央行地產(chǎn)信貸政策調(diào)整，十一期間市場快速升溫，預(yù)計四季度公司銷售會繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
9 月公司銷售穩(wěn)中有升，公司堅持一二線布局的戰(zhàn)略，未來公司將持續(xù)受益于二線城市限購放開和信貸政策放松，同時公司市值有望受益于滬港通的開通，維持盈利預(yù)測及買入評級。公司銷售量價穩(wěn)定，四季度將持續(xù)回暖，我們預(yù)計公司14-16 年結(jié)算收入為1127、1392、1681 億元。我們維持公司14-16 年 EPS 1.22、1.49、1.77 的盈利預(yù)測，對應(yīng)PE 別為5X、4X、3X，維持“買入”評級。
9. 據(jù)彭博新聞社，香港交易今日所在一份公告中表示，香港交易所稱沒有跡象表明滬港通將推遲開通。香港交易所的市場基礎(chǔ)設(shè)施和運營已經(jīng)為“滬港通”開通做好準備，市場監(jiān)管機構(gòu)將決定開通日期。
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原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://m.xmjsjz.com.cn/news/article/92264.html第 1- 0 條, 共 0 條.
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