[原] 宏觀行業(yè)要點(diǎn)
1. 宏觀（中信）：國家發(fā)改委批復(fù)三鐵路和五機(jī)場點(diǎn)評：穩(wěn)基建力促經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)
經(jīng)濟(jì)低迷是政策出臺主因。三季度GDP降至7.3%，是2009年一季度以來的最低水平。在短期經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，通過加大結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的基建投資穩(wěn)增長的政策路徑已經(jīng)非常明確。“一橫兩縱”三條鐵路和五地的民用機(jī)場項(xiàng)目，涉及資金達(dá)到1500億元，以3年建設(shè)周期計(jì)算，可以每年拉動基建投資1~1.2個百分點(diǎn)。四季度基建投資將有所回升，使得經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行在7.4%左右。
經(jīng)濟(jì)低迷是政策出臺主因。三季度GDP降至7.3%，是2009年一季度以來的最低水平。在短期經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，通過加大結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的基建投資穩(wěn)增長的政策路徑已經(jīng)非常明確。“一橫兩縱”三條鐵路和五地的民用機(jī)場項(xiàng)目，涉及資金達(dá)到1500億元，以3年建設(shè)周期計(jì)算，可以每年拉動基建投資1~1.2個百分點(diǎn)。四季度基建投資將有所回升，使得經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行在7.4%左右。
2. 本周二國際油價一度曾上漲1%左右，但周三多頭立刻繳械投降，主要因美國上周原油庫存增幅大超預(yù)期。
本周三英國北海布倫特原油價格下跌1.7%至84.76美元/桶，創(chuàng)2014年迄今第三個最低收盤位；美國WTI原油下跌2.4%至80.52美元/桶，創(chuàng)2012年1月28日以來最低收盤位。國能源信息署（EIA）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截止10月17日當(dāng)周，美國原油庫存增加711萬桶，而分析師預(yù)計(jì)增加300萬桶。煉油廠開工處于3月以來最低水平，汽油庫存下跌。
（油價仍在尋底）
本周三英國北海布倫特原油價格下跌1.7%至84.76美元/桶，創(chuàng)2014年迄今第三個最低收盤位；美國WTI原油下跌2.4%至80.52美元/桶，創(chuàng)2012年1月28日以來最低收盤位。國能源信息署（EIA）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截止10月17日當(dāng)周，美國原油庫存增加711萬桶，而分析師預(yù)計(jì)增加300萬桶。煉油廠開工處于3月以來最低水平，汽油庫存下跌。
（油價仍在尋底）
3. iPhone 6供不應(yīng)求，蘋果股價創(chuàng)歷史新高。（利好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈）
4. 石化行業(yè)：歐洲甲乙酮價格上漲。歐洲甲乙酮價格已漲至近年最高點(diǎn)2500歐元/噸，遠(yuǎn)高于2011年的高點(diǎn)1950歐元/噸。若未來國內(nèi)甲乙酮價格及出口量受歐洲需求影響均有明顯提高，則上市公司中齊翔騰達(dá)（甲乙酮產(chǎn)能19萬噸）以及海越股份（甲乙酮產(chǎn)能4萬噸）值得關(guān)注。
5. 中工國際（002051）：與中石化成立國內(nèi)首個正滲透實(shí)驗(yàn)室，繼續(xù)驗(yàn)證新業(yè)務(wù)邏輯
中工國際子公司沃特爾與中石化撫順研究院成立國內(nèi)首個采用正滲透技術(shù)的“工業(yè)廢水零排放實(shí)驗(yàn)室、海水淡化及綜合利用實(shí)驗(yàn)室”，撫研院是國內(nèi)第一個石油化工環(huán)境保護(hù)技術(shù)研究所，承擔(dān)中國石化環(huán)境監(jiān)測總站的職能；同時中工香港子公司為中石化煉化（2386.hk）的基石投資者。我們認(rèn)為，中工國際有意識的與中石化進(jìn)行一系列業(yè)務(wù)及股權(quán)合作，利好沃特爾在石化水處理領(lǐng)域的市場開拓，將加速由技術(shù)領(lǐng)先者向市場領(lǐng)先者轉(zhuǎn)變，驗(yàn)證我們推薦的第2條邏輯。
重申推薦邏輯：（1）傳統(tǒng)國際工程持續(xù)景氣向上，目前公司新簽23.8億美元（去年全年為12.7億美元），是去年全年的1.9倍，預(yù)計(jì)后續(xù)項(xiàng)目仍將持續(xù)落地；（2）新興水處理業(yè)務(wù)：沃特爾正由技術(shù)領(lǐng)先者向市場領(lǐng)先者轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)下半年收入規(guī)模和項(xiàng)目中標(biāo)將大幅提升。保守估計(jì)，14-15年eps為1.14和1.37元。
中工國際子公司沃特爾與中石化撫順研究院成立國內(nèi)首個采用正滲透技術(shù)的“工業(yè)廢水零排放實(shí)驗(yàn)室、海水淡化及綜合利用實(shí)驗(yàn)室”，撫研院是國內(nèi)第一個石油化工環(huán)境保護(hù)技術(shù)研究所，承擔(dān)中國石化環(huán)境監(jiān)測總站的職能；同時中工香港子公司為中石化煉化（2386.hk）的基石投資者。我們認(rèn)為，中工國際有意識的與中石化進(jìn)行一系列業(yè)務(wù)及股權(quán)合作，利好沃特爾在石化水處理領(lǐng)域的市場開拓，將加速由技術(shù)領(lǐng)先者向市場領(lǐng)先者轉(zhuǎn)變，驗(yàn)證我們推薦的第2條邏輯。
重申推薦邏輯：（1）傳統(tǒng)國際工程持續(xù)景氣向上，目前公司新簽23.8億美元（去年全年為12.7億美元），是去年全年的1.9倍，預(yù)計(jì)后續(xù)項(xiàng)目仍將持續(xù)落地；（2）新興水處理業(yè)務(wù)：沃特爾正由技術(shù)領(lǐng)先者向市場領(lǐng)先者轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)下半年收入規(guī)模和項(xiàng)目中標(biāo)將大幅提升。保守估計(jì)，14-15年eps為1.14和1.37元。
6. 中國10月匯豐制造業(yè)PMI初值50.4，創(chuàng)三個月高點(diǎn)，預(yù)期50.2，前值50.2。
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原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://m.xmjsjz.com.cn/news/article/94746.html第 1- 0 條, 共 0 條.
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